Nvidia Corp. se aproxima a su próximo informe financiero previsto para el 26 de agosto con una valuación que, según Bank of America (BofA), es la más baja en aproximadamente diez años. El banco mantiene su recomendación de compra para las acciones de la compañía, estableciendo un precio objetivo de 350 dólares, significativamente superior al cierre reciente de 223,96 dólares.
BofA indica que las acciones de Nvidia cotizan en torno a 16 veces las ganancias estimadas para 2027, con un ratio precio/ganancias ajustado por crecimiento (PEG) de 0,3, niveles que califican como históricos por su bajo costo relativo. Esta valoración se considera atractiva a pesar del robusto crecimiento esperado en la demanda.
El banco anticipa que Nvidia reportará ingresos entre 94.000 y 95.000 millones de dólares, superando la guía oficial de 91.000 millones. Además, espera que la empresa revise al alza sus proyecciones anuales hasta un rango aproximado de 107.000 a 108.000 millones, frente a los 104.000 millones estimados por analistas. Estas expectativas están vinculadas al lanzamiento y envío de Vera Rubin, la nueva generación de chips y sistemas de inteligencia artificial, al incremento en la producción de estos procesadores y al fuerte gasto de capital de los principales proveedores en la nube, un conjunto de factores que podrían impulsar revisiones positivas durante varios trimestres.
Un segmento clave para monitorear es el impacto del aumento en los precios de la memoria, que actualmente representa entre el 40% y 50% del costo de fabricación, superior al promedio histórico. Sin embargo, BofA prevé que Nvidia podrá mantener márgenes brutos saludables, situándolos en torno al 73%-74%. También descarta un efecto relevante sobre los márgenes por parte de las inversiones directas que Nvidia realiza en su ecosistema tecnológico, como las que mantiene con OpenAI y Anthropic, señalando que las expectativas de flujo de caja libre robusto permitirán cumplir con los compromisos de retorno de capital a los accionistas.
