Citi convocó esta semana a analistas de Wall Street en Ciudad de México para avanzar en los preparativos de la oferta pública inicial (OPI) de acciones de Banamex, cuyo debut en bolsa está previsto para principios de 2027. En las reuniones participaron directivos clave del banco, entre ellos el presidente Fernando Chico Pardo, el consejero delegado Edgardo del Rincón y el director financiero Patricio Diez de Bonilla.
Los analistas trabajaron en modelos financieros y proyecciones que servirán para presentar Banamex ante inversionistas internacionales. Bajo la dirección de Chico Pardo, quien compró una participación del 25% el año pasado, el banco ha aumentado el ritmo de colocación de crédito para recuperar cuota de mercado. Además, Banamex emitió recientemente bonos AT1 por US$900 millones, tras una emisión previa de US$1,300 millones a principios de este año, con el objetivo de reforzar su balance y su base de inversionistas de cara a la separación de Citigroup.
Citigroup ha ido vendiendo participaciones en Banamex: además del 25% adquirido por Chico Pardo, la firma vendió otro 24% a inversionistas como General Atlantic y fondos gestionados por Blackstone. La consejera delegada de Citigroup, Jane Fraser, ha dicho que el banco está en proceso de separar por completo su antiguo negocio minorista en México.
En términos de rentabilidad, Banamex muestra un retorno sobre recursos propios (ROE) cercano al 11%, por debajo de competidores como Grupo Financiero Banorte y BBVA, que reportan ROE muy superiores. Asesores estiman que la OPI podría fijarse por encima del valor contable y valorar al banco alrededor de US$12,000 millones si los múltiplos de mercado lo permiten. Analistas señalan que la atención de los inversionistas se centrará en las previsiones de la dirección y en la capacidad del banco para reducir gastos operativos mientras hace crecer su cartera de créditos.
