Barclays publicó una nota en la que recalcula el potencial de ingresos de Nvidia derivados de los hiperescaladores tras revisar datos compartidos por la propia compañía sobre su participación en el gasto de capital en TI. El analista Tom O’Malley señaló que la información abarca hasta el segundo trimestre de 2026 y que Nvidia estima una participación del 44% para 2027.
Tom O’Malley aplicó el supuesto del equipo de internet de Barclays de que el gasto de capital en la nube alcanzará alrededor de 1.1 billones de dólares en 2027, de los cuales el 80% se destinaría a TI. Con esas premisas, Barclays calcula que los ingresos atribuibles a Nvidia por parte de hiperescaladores serían aproximadamente 237,000 millones de dólares en 2026 y 401,000 millones en 2027; cifras por encima de sus proyecciones previas de 206,000 millones y 370,000 millones, respectivamente.
En un escenario más optimista, que mantiene las razones históricas de participación, O’Malley prevé ingresos de 246,000 millones en 2026 y 417,000 millones en 2027. El análisis también subraya que las cifras de ingresos de Nvidia consideradas para hiperescaladores incluyen clientes como SpaceX, mientras que la medición de los cinco principales proveedores de nube no contempla a esa compañía, lo que sugiere un potencial adicional.
Barclays apunta que, junto con el crecimiento estimado en ingresos, factores como mayores recompras de acciones y la adquisición de Hugging Face podrían seguir mejorando el sentimiento en torno a Nvidia. El cálculo de la firma refleja escenarios distintos sobre cómo la expansión del gasto en la nube puede repercutir en las ventas del fabricante de chips en los próximos dos años.
