El sector de memorias para inteligencia artificial está transformando el panorama en los mercados bursátiles globales, con dos grandes fabricantes ingresando al selecto grupo de compañías valoradas en más de un billón de dólares. SK Hynix superó recientemente esa cifra luego de un crecimiento superior al 1,000% en su cotización durante el último año, mientras que Micron Technology también cruzó ese umbral esta semana, impulsada por la creciente demanda de chips para centros de datos y servidores dedicados a IA.
Estos movimientos consolidan a los fabricantes de memorias de alto ancho de banda (HBM) como claros beneficiados del auge de la inteligencia artificial, junto a gigantes tecnológicos como Nvidia, Alphabet, Apple y Microsoft, que lideran el ranking global con valoraciones que superan varios billones de dólares. La incursión de SK Hynix y Micron en este club altera además la percepción histórica del negocio de memorias, tradicionalmente considerado muy volátil y cíclico dentro del sector de semiconductores.
De acuerdo con análisis recientes, el mercado está comenzando a valorar contratos de suministro a largo plazo y una demanda estructuralmente más estable, en contraste con el modelo anterior basado en ciclos de excesos y escasez. UBS destacó que SK Hynix ha concretado acuerdos revisados con grandes clientes de infraestructura tecnológica, lo que contribuiría a disminuir la fluctuación tradicional del sector. La expectativa es que la demanda de DRAM crezca un 35% anual para 2027 y que las utilidades operativas de SK Hynix alcancen su punto máximo hacia 2028.
Por su parte, la analista Cecilia Chan de Bloomberg Intelligence señaló que SK Hynix se encuentra en un “superciclo de memorias HBM impulsado por la demanda de IA”, con precios sólidos en DRAM y NAND debido a una oferta ajustada. En paralelo, Micron también recibe reconocimiento significativo, con acciones que subieron cerca del 20% tras una revisión al alza de su precio objetivo por UBS, que proyecta un incremento considerable en sus ganancias, superando los US$100.000 millones en EBITDA para 2026. Este fenómeno refleja una nueva dinámica en la industria, donde el valor de mercado se concentra cada vez más en empresas involucradas en la infraestructura tecnológica necesaria para el desarrollo y expansión de la inteligencia artificial.
