Los fondos de inversión Blue Owl, Ares y Golub están explorando oportunidades para acceder al mercado de las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) en México. La intención de estos fondos es competir con gigantes globales como BlackRock, Blackstone y KKR, que actualmente manejan gran parte de los recursos de pensiones en el país. Las Afores mexicanas administran cerca de 8.7 billones de pesos, equivalentes a 498,000 millones de dólares, cifra que podría crecer hasta los 12 billones de pesos para 2030, impulsada por reformas que incrementan las aportaciones y permiten mayor inversión en mercados privados internacionales.
Este interés coincide con las dificultades que enfrentan algunos fondos internacionales para captar nuevos capitales debido a límites en sus exposiciones y la volatilidad en fondos minoristas de crédito privado, escenario que ha motivado a los fondos a buscar recursos más estables. Por ejemplo, Blue Owl tuvo que suspender temporalmente reembolsos en dos vehículos de inversión para mitigar riesgos de liquidez.
De momento, ni Blue Owl, Ares y Golub ni los actuales participantes como BlackRock o Blackstone han confirmado negociaciones concretas. Sin embargo, BlackRock ha mantenido diálogos con autoridades mexicanas, y otras firmas, como Partners Group, también muestran interés en el mercado de pensiones e infraestructura en México.
Las pensiones mexicanas representan un mercado altamente atractivo para inversionistas extranjeros debido a sus perspectivas de crecimiento y estabilidad comparativa, lo que explica la creciente competencia entre fondos internacionales por formar alianzas con las Afores del país.
