La reciente semana en el ámbito de inteligencia artificial (IA) ha sido marcada por movimientos significativos de analistas que reflejan la evolución y las expectativas en este sector. Advanced Micro Devices (AMD) recibió una recomendación de compra mejorada por parte de Truist Securities, recalibrando su precio objetivo de $173 a $213. La firma destacó un cambio importante en la percepción de los clientes hiperescala, que ahora ven a AMD como un socio estratégico real en centros de datos y proyectos de IA, comparación que antes se limitaba a considerarla solo como una alternativa frente a Nvidia.
Por su parte, UBS alertó sobre un creciente nivel de valoración en acciones vinculadas a la IA que se aproxima a las cotas vistas durante el estallido de la burbuja puntocom. Aunque las inversiones récord en capital por parte de las grandes tecnológicas estadounidenses reflejan una apuesta masiva, el banco advirtió que el mercado actual tiene poca tolerancia a posibles sorpresas negativas en flujos de caja, haciendo énfasis en retos como el límite energético de los centros de datos y la competencia de empresas chinas.
Bank of America modificó la recomendación de Marvell Technology Inc a neutral, citando menores expectativas de crecimiento en IA para los próximos años y reduciendo su precio objetivo de $90 a $78. La revisión se fundamenta en incertidumbres operativas relacionadas con proyectos vinculados a Microsoft y Amazon, además de un desempeño reciente que quedó por debajo de las expectativas de ingresos.
Finalmente, Ambiq Micro, fabricante de chips de baja potencia, recibió un inicio de cobertura que mezcla optimismo y cautela. Stifel inició con recomendación de compra, destacando la tecnología propietaria SPOT como un elemento diferenciador importante para la incipiente oportunidad en IA de borde. Sin embargo, aseguradoras como UBS y Bank of America adoptaron posiciones más reservadas, citando períodos prolongados para alcanzar rentabilidad y riesgos asociados a la concentración del mercado.
En otro frente, RBC Capital Markets descartó que la IA sea la causa para la «muerte de la programación», enfatizando que aunque algunas empresas se benefician, el proceso de adopción y monetización de la IA será gradual, y destacando la relevancia de firmas como Microsoft, Intuit y HubSpot para liderar esta transición tecnológica.
